策略简介:宽跨式套利是投资者同时买进或卖出相同标的物、相同到期日,但不同执行价格的看涨期权和看跌期权,根据投资者买卖方向的不同,宽跨式套利可以分为买入宽跨式套利与卖出宽跨式套利。买入宽跨式套利是以较低的执行价格买入看跌期权,并以较高的执行价格买入看涨期权。损益平衡点:高平衡点=高执行价格+权利金;低平衡点=低执行价格-权利金。此策略的最大风险是所支付的全部权利金。
适用范围:(1)预测标的物价格将有大的变动,但无法确定其方向;(2)市场波动率上升;宽跨式策略与跨式套利策略相比,其成本更低,这个因为两个期权的执行价格都处于较深的虚值状态。如果价格上涨或下跌,策略具有巨大的收益潜力,但价格向任何方向的变动都必须显著才能获得收益。
策略损益图:如下图所示。