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卖出飞鹰式套利策略
作者:南华期货来源:发布时间:2014-03-28 16:22:40
  • 策略简介:若蝶式套利策略中间两份看涨或看跌期权的价格不同,蝶式套利又可以延伸为飞鹰式套利。即分别卖出高低(买进)两种不同执行价格的期权,同时分别买进(卖出)较低与较高执行价格的期权。所有的期权都有相同的类型、标的合约与到期日,执行价格的间距相等。卖出飞鹰式套利是指分别卖出高、低执行价格的看涨(或看跌)期权,同时分别买入中低与中高执行价格的看涨(或看跌)期权。

  • 适用范围:对后市没把握,但希望标的物价格到期日能低于低执行价格或高于高执行价格。投资者认为,市场会出现向上或向下突破,但嫌卖出蝶式组合所付出的权利金太高,因此愿意将平衡点的距离拉大,减少权利金支出。

  • 策略损益图:如下图所示。


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