投资者保护案例 - 【债券投资者权益保护教育专项活动】资产证券化业务知识问答(六 ) - 南华期货股份有限公司

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【债券投资者权益保护教育专项活动】资产证券化业务知识问答(六 )

作者：中金所来源：发布时间：2017-12-25 14:39:31

近日，中国证监会组织开展“债券投资者权益保护教育专项活动”，向广大中小投资者开展债券知识普及和风险提示工作。上一期，我们学习了资产证券化的管理人、托管人等。本期，我们将进一步讲解资产证券化的相关知识。

6、问：在资产证券化项目中，信用增级机构的作用是什么？

答：信用增级分为外部增级和内部增级。此类机构负责提升证券化产品的信用等级，为此有可能要向特定目的机构收取相应费用，并在证券违约时承担赔偿责任。有些证券化交易中，并不需要外部增级机构，而是采用超额抵押等方法进行内部增级。

7、问：在资产证券化项目中，信用评级机构的作用是什么？

答：通过收集资料、尽职调查、信用分析及后续跟踪，对原始权益人和增信主体的信用水平、基础资产的信用质量、产品的交易结构进行分析，并开展现金流分析与压力测试，出具初始评级报告和跟踪评级报告。

8、问：在资产证券化项目中，律师事务所的作用是什么？

答：对原始权益人及基础资产的法律状况进行评估和调查，出具法律意见书，对其他项目参与者的权利义务进行明确，拟定交易过程中的相关协议和法律文件，并提示法律风险，提供法律相关建议。

9、问：在资产证券化项目中，会计师事务所的作用是什么？

答：对基础资产财务状况进行尽职调查和现金流分析，提供会计和税务咨询，在专项计划成立时进行募集资金验资，并在产品存续期间对专项计划进行专项审计，对清算报告进行审计等。

中国证监会投资者保护局、中国证监会公司债券监管部提醒广大投资者：

1．选择适合自己的债券品种，做理性合格投资者。

2．掌握风险识别和承担能力，知悉并自行承担公司债券投资风险。

3．仔细阅读募集说明书、审计报告、资产评估报告、评级报告等信息。

4．投资公司债券，个人名下金融资产不得低于五百万元人民币。

5．面向公众投资者公开发行的公司债券，信用评级要达到AAA级。

6．阅读债券募集说明书，关注公司债券募集资金用途。

7．选择合法证券经营机构，树立理性投资观念。